Углубление знаний в области финансов и систематизирование ранее полученного финансового опыта, предоставление необходимого набора инструментов для ежедневной работы.

В процессе тренинга научимся:

• Концепции временной стоимости денег и ее использование в управлении денежными потоками;
• Управлять риском и доходностью: составляющие процентной ставки, использовать формулы Фишера для анализа составляющих процентной ставки;
• Использовать простые проценты в современных финансовых продуктах;
• Использовать сложные проценты в современных финансовых продуктах;
• Использовать аннуитеты, перпетуитеты в современных финансовых продуктах;
• Рассчитывать пенсионные программы, модели Мертона, рассчитывать лизинговые схемы и схемы погашения потребительских кредитов;
• Оценивать стоимость ценных бумаг, рассчитывать формулы Гордона, использовать дюрацию Маколея для оценки облигаций.

Михайло Колиснык

Тренер-консультант  TRAINING FORCE с 2010 года. Финансовый консультант в международных проектах.

Подробнее о тренере

День I. Методы финансовых и коммерческих расчетов при исчислении простых процентов [Основы финансовой математики в банковских и коммерческих операциях - практика расчетов]

День II. Методы финансовых и коммерческих расчетов при исчислении сложных процентов [Основы финансовой математики при сложных процентах и сложных операциях]

День III. Оценка ценных бумаг и принятие решения по инвестированию [Основы финансовой математики при работе с ценными бумагами и инвестировании]

День I. Методы финансовых и коммерческих расчетов при исчислении простых процентов [Основы финансовой математики в банковских и коммерческих операциях - практика расчетов]

10:00 - 11:50 Введение, представление участников, исходные положения. Литературные источники о финансовой математике и финансовые расчеты Управление риском и доходностью: составляющие процентной ставки, использование формулы Фишера для анализа составляющих процентной ставки. Стоимость денег: процентная ставка. Теория процентной ставки: девять подходов к определению процентной ставки. Компоненты процентной ставки: плата за воздержание от потребления, ожидаемая инфляция, премия за риск. Суверенный риск и методы его определения. Ситуационные упражнения на анализ процентной ставки и ее компонентов

12:10 - 14:00 Понятие о кривых доходности, анализ линий доходности. Прямые и инвертированные линии доходности. Двугорбые линии доходности. Сигналы рынка, которые ссылаются с помощью линий доходности. Ситуационные упражнения на анализ процентной ставки и срочности депозитов на основе линий доходности. Расчет барьерной эффективной ставки

14:00 - 15:00 Обед

15:00 - 16:45 Теория стоимости денег во времени: сложные и простые проценты. Понятие о декурсивной и антисипативной ставке. Начисление простых процентов при неравномерных промежутках времени. Методы модификации процентов: точный (ACТ / АСТ), банковский, коммерческий. Начисление процентов при плавающей ставке Погашение задолженностей по частям: актуарный метод и торговый метод. Контуры финансовых операций при актуарном и торговом методах. Контур финансовой операции при погашении потребительского кредита

17:00 - 18:00 Компаундирование и дисконтирование. Дисконтирование математическое и дисконтирование банковское. Множители наращивания и дисконтные множители Наращивание процентов по антисипативного ставке. Технология начисления процентов банками и методы округления, которые используются. Начисление процентов банками с помощью процентных чисел. Использование MS Excel для данных вычислений. Учет валютного курса при расчетах процентов и в отличной от базовой валюте. Ситуационные упражнения

День II. Методы финансовых и коммерческих расчетов при исчислении сложных процентов [Основы финансовой математики при сложных процентах и сложных операциях]

10:00 - 11:50 Практическое использование стоимости денег во времени: сложные и простые проценты (продолжение). Сложные проценты и практика их начисления. Комбинированные проценты: банковская практика начисления сложных процентов. Влияние частотности начисления на финансовый результат, понятие об эффективной ставке бессрочные проценты и их начисления, исчисления силы роста Расчет эквивалентной эффективной ставки Расчет определенных сроков роста капитала, формулы удвоения Расчет внутренней процентной ставки при заданном росте капитала. Формулы удвоения капитала: мнемонические правила то точные расчеты

12:10 - 14:00 Понятие об аннуитетах. Обычные и срочные аннуитеты (расчеты постнумерандо и преднумерандо). Вечные аннуитеты - перпетуитеты. Равномерно растущие пожизненные аннуитеты. Использование таблиц стоимости денег во времени. Практика использования финансовых калькуляторов. Практическое использование MS Excel для расчетов аннуитетов

14:00 - 15:00 Обед

15:00 - 16:20 Расчет финансовых продуктов и принятия решения на основе такого расчета. Расчет пенсионных планов (модели Мертона). Расчет постоянного уровня потребления на протяжении жизни человека и формирование на данной базе финансовых планов

16:40 - 18:00 Расчет схем погашения кредитов: графики амортизации займов. Аннуитетная и актуарная схемы погашения кредитов. Влияние применения «правила торговца» при расчетах по кредитам на эффективную ставку кредитования. Расчет эффективной ставки кредитования с учетом комиссионных и дополнительных платежей. Эффективная ставка при потребительском кредитовании и ее расчет

День III. Оценка ценных бумаг и принятие решения по инвестированию [Основы финансовой математики при работе с ценными бумагами и инвестировании]

10:00 - 11:50 Расчет стоимости человеческого капитала на основе аннуитетов. Расчет окупаемости и целесообразности обучения на основе аннуитетов. Обоснование потребительских решений на базе аннуитетов. Расчет эквивалентных аннуитетов денежных продуктов. Расчет безрисковых эквивалентов денежных потоков

12:10 - 14:00 Методы оценки стоимости ценных бумаг. Оценка стоимости облигаций Формулы Гордона для оценки стоимости облигаций. Выводы о поведении облигаций. Дюрация облигаций, выпуклость облигаций. Ситуационные упражнения на вычисление стоимости облигаций

14:00 - 15:00 Обед

15:00 - 16:20 Определение стоимости обыкновенных акций. Дивидендная политика и ее влияние на определение стоимости обыкновенных акций. Фазы развития компании и стоимость акций. Оценка привилегированных акций. Коэффициент устойчивого роста

16:40 - 17:30 Определение процентной ставки сопоставимой с данным уровнем риска. Модель оценки капитальных активов (CAPM). Показатели бета Шарпа, бета Дженсена, бета Трейнора

17:30 - 18:00 Завершение модуля и выдача домашнего задания.